[증시 염탐정] 사상 최고치 찍은 나스닥.. 우리 증시도 힘을 받을까? f.이베스트투자증권 염승환 부장

# 반도체 업황

- PC, 모바일, 그래픽 할 것 없이 서브디램 공급부족

- 영업이익 2018년의 수퍼사이클에 근접하거나 뛰어넘을것

- 디램 가격 급등 | 낸드플래시 턴어라운드

- 디램 : 경기가 좋아져도 비용은 늘지 않아 이익이 극대화되는 특성

- 하나의 악재 : 시스템 반도체 공급 부족으로 완제품 생산이 힘들어질 수 있음(핸드폰, ...)

→ 시스템 반도체의 부족만 아니면 메모리 반도체 부정적 전망X

 

 

# 미국 시장들

- 코로나 이후 미국 기업들의 증가한 부채수준, 최근 리스크가 감소하고 있음

- 주당 순이익 추정치 늘어남

 

 

# 이익개선 기대감이 주가에 반영되지 않은 섹터 : 은행, 유통, 반도체, 화장품

- 최근 수익률 부진하지만 이익은 증가할 것으로 기대

 

 

# 뉴스 (한국)

- 한국 1분기 GDP : 1.8%

- HMM 계속 상승 | SK하이닉스 반등 | 포스코케미컬 실적은 좋았으나 밸류에이션 부담

 

- 원자재 수혜주 팬오션

- 5G 모멘텀 약함

- 코로나 진단키트 관련주, 육계 관련주

- 항공기 부품, 이차전지, 건설, 자동차 (철강주빼고) 대형주 다 빠짐

- 대형주(수출주) 부진, 외국인 매도 | 여전히 경기민감주 강세

- 바이오 올랐다가 빠지는 중

- 국내 임플란트 기업 주도적(의료기계 산업에서 지배적)

   중국시장 임플란트 침투율 매우 낮음(아직 소비 작음), 임플란트 시장이 열리면 성장 가능성 확대할 것(국내 오스템임플란) [출처:DB금융투자]

   지금은 이미 많이 올랐음 마켓 타이밍은 나중에..

 

 

# 국제

- TSMC 중국에 자동차 반도체 공장 3조원 투자

- 내년말 코로나 정상화(빌게이츠)

- 나스닥 사상최대치 경신

- 캐나다 테이퍼링, 캐나다 달러는 기축통화 아니니까 최근 재정확대로 부담.  조기 테이퍼링 →미국엔 영향 없을듯. 4월 FOMC도 무난

- 바이든 정부의  증세 이유 : 인프라 투자 부양책 → 시장에 부정적 영향 없을듯

- 자본이득세율 역시 가상화폐도 동반 대상이 될 수 있어 가상화폐로 들어가던 자금이 주식시장으로 유턴할 수 있음을 고려

 

 

# 전망

- 연준의 통화정책 변하지 않는 한 괜찮음

- 그러나 조만간 긴축 시그널